Преимущества и недостатки факторинга. Преимущества факторинга

В экономической литературе приводятся различные толкования сути факторинга. При этом наиболее распространенным является его определение как комиссионно-посреднической и кредитной операции.

— это разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием клиента, связанная с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании неоплаченных платежных требований за поставленные товары, выполненные работы и услуги и права получения по ним.

Таким образом, факторинг включает в себя инкассирование дебиторской задолженности клиента (получение средств по платежным документам), кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.

Термин «факторинг» (от англ. factor) — агент, посредник, маклер.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

• факторинговая компания (или факторинговый отдел банка);
• клиент (кредитор, поставщик товара);
• предприятие (фирма) — покупатель товара.

Функции и преимущества факторинга

Привлекательность факторинга обусловлена тем, что он объединяет в себе сразу несколько функций:

• во-первых, финансирование оборотного капитала;
• во-вторых, инкассацию задолженности клиента;
• в-третьих, если это предусмотрено договором, факторинг берет на себя риск неплатежа, выступая, таким образом, в качестве страховщика финансовых рисков.

Такой комплекс функций делает факторинг незаменимым механизмом для малых и средних предприятий, доступ которых к кредиту традиционно затруднен.

Кроме того, факторинг обладает целым рядом преимуществ перед другими финансовыми инструментами. Первое — он не требует предоставления залога в традиционном понимании, поэтому доступен широкому кругу малых и средних компаний, в том числе только начинающих свою деятельность. Второе преимущество — при факторинге происходит 100%-ное целевое использование средств, в то время как обычно, когда компания привлекает кредиты, у нее остается постоянный неснижаемый остаток на счете. Поэтому в действительности заемщик платит за кредит более высокую ставку, чем формально установленная. В факторинге такая ситуация невозможна. В-третьих, он позволяет экономить на налоге на прибыль. В соответствии с современным налоговым законодательством этот налог должен уплачиваться «по реализации», т.е. с момента фактической отгрузки товара. Однако если компания предоставляет отсрочку платежа (коммерческий кредит) своим покупателям, то средства за отгруженную продукцию поступают позже. Таким образом, на практике возникает ситуация, когда обязательства по уплате налога на прибыль возникают раньше, чем поступают средства от реализации. Факторинг позволяет избежать такой ситуации.

Малый бизнес заинтересован в финансировании, так как его источники ограничены. Ему нужен усеченный факторинг, представляющий собой кредитование под залог дебиторской задолженности. Средний же бизнес заинтересован в инструменте увеличения объема продаж, а потому ему нужен полный коммерческий факторинг. Факторинг позволяет за короткий срок увеличивать объем продаж в несколько раз и дает возможность компании развиваться более эффективно, чем при кредитовании. Основная цель факторингового обслуживания банком - обеспечить клиенту возможность заниматься основной деятельностью - продажами, не отвлекаясь на постоянное решение финансовых вопросов.

Эффект от факторингового обслуживания максимален в случае, если полученное финансирование направляется на закупку товара, который в свою очередь так же отгружается с отсрочкой платежа, компания снова получает финансирование и т.д. Такая работа позволяет бизнесу активно расти и приносит существенные конкурентные преимущества. Работа банка с покупателями тоже, как правило, приводит к сокращению сроков оплаты поставок покупателями. За счет факторинга минимизируется проектный риск, связанный с активным ростом компании.Сумма кредита всегда ограничена размером залога, причем рыночная стоимость залога может в два раза превышать размер кредита, а размер факторингового финансирования, как правило, зависит только от сбытовых возможностей поставщика, продолжает эксперт. В отличие от кредита, факторинг не исключает одновременное использование традиционных финансовых инструментов. Финансирование при факторинге, как правило, не зависит от размеров получаемых кредитов. Кроме того, при использовании факторинга улучшаются показатели бухгалтерской отчетности предприятия. Факторинг помогает поставщику значительно укрепить свои позиции в конкурентной среде, а именно предложить своим покупателям за отгруженные товары или оказанные услуги более длительные отсрочки платежей, что при сегодняшней ситуации является весомым конкурентным преимуществом.

Необходимо отметить, что факторинг - это не только финансирование, но и комплекс сопутствующих услуг: страхование рисков, связанных с несвоевременной оплатой товаров или услуг; инкассация дебиторской задолженности; информационное обслуживание; консалтинг документов, а так же обеспечение функции кредитного менеджмента по установлению лимитов, отслеживанию и сбору дебиторской задолженности. Тем самым поставщики имеют возможность переложить огромный участок по работе с покупателями (дебиторами) на факторов и переключиться на решения других более важных задач, направленных на развитие бизнеса.

Основные отличия факторинга от кредита.

Если отмечать сложности факторинга, то основная сложность в том, что у многих компаний плохо организован документооборот, поэтому фирмы сталкиваются с проблемой организации процесса документооборота при факторинговом обслуживании. Иногда поставщики сталкиваются с нежеланием некоторых дебиторов работать по факторингу. Часто поставщику трудно рассчитать свои издержки из-за наличия скрытых комиссий. Но значительные преимущества, получаемые поставщиками при использовании факторинговых услуг, перевешивают, поэтому факторинг пользуется очень высокой популярностью.

Спрос на факторинговые услуги в сегменте, компании МСБ в силу различных причин не могут привлечь заемные средства в достаточном для роста своего бизнеса объеме, так как кредитная оценка основывается на прошлом опыте работы компаний-клиентов. Многие компании, которые не могут получить стандартные кредитные продукты, вполне могут рассчитывать на факторинговое финансирование, так как факторы оценивают не только текущее финансовое состояние клиента, но и качество дебиторской задолженности. Зачастую некрупные компании осуществляют поставки на известных на рынке дебиторов, что значительно снижает риски факторов и способствует принятию положительного решения о сотрудничестве.

Подводя итог, можно выделить несколько сложностей при факторинге. Многие клиенты сегмента МСБ не являются достаточно финансово устойчивыми для принятия на них рисков. Компании не отражают истинное состояние бизнеса в официальной финансовой отчетности. У большинства компаний нет четко отлаженной схемы документооборота, что усложняет процесс запуска и текущий работы с клиентами по факторингу.

Расчетно-кассовое обслуживание (РКО)

Расчётно-кассовое обслуживание (РКО) юридических лиц и индивидуальных предпринимателей - одна из основных функций банка. Это комплекс услуг по хранению, перемещению и регистрации движения финансовых средств компаний...

Расчетные операции

Когда компания совершает определенные виды сделок и в этих сделках фигурируют крупные суммы, необходимо обеспечить достаточный уровень безопасности и удобства для перемещения этих сумм со счета покупателя на счет продавца. Увы, в отечественной практике до сих пор широко используется метод «расчётной операции» путем передачи нескольких миллионов долларов в виде "налички", а в качестве обеспечения безопасности - обертка из газеты и мусорный пакет для защиты от влаги...

Кредит

Успешная работа предприятия в наши дни тесно коррелирует с умением руководства принимать оперативные управленческие решения, видеть перспективные проекты и своевременно в них вовлекаться. Однако даже при самом грамотном менеджменте выстроить верную линию развития невозможно без надежного финансового подспорья. При недостатке собственных ресурсов и адекватном осознании задачи,..

Кредитование

Получение максимальной прибыли с минимальными затратами ‒ цель любого бизнеса, однако достижение этой цели невозможно без необходимости постоянного решения широкого спектра задач, возникающих порой неожиданно. В подавляющем большинстве случаев эти задачи сопряжены с нехваткой финансирования, что в свою очередь может серьезно затруднить путь к поставленной цели...

Валютные операции

Когда вы решаете вести бизнес с зарубежными партнерами, ваша деятельность автоматически попадает в зону повышенного внимания отечественных регулирующих организаций. Внешнеэкономическая деятельность (ВЭД) строго регламентируется как правительственными постановлениями, так и предписаниями Центробанка России...

Факторинг позволяет получить оборотные средства и вложить их в развитие бизнеса. Но так ли безопасен факторинг, чтобы прибегать к нему при первой необходимости?

Внимательное изучение платежеспособности клиентов позволит существенно снизить риски факторинговых операций . Что же нужно знать о факторинге , чтобы заключить договор и не столкнуться с неприятными сюрпризами в дальнейшем?

Риски факторинга и как их избежать

Факторинг предусматривает обоюдную ответственность сторон сделки, поэтому нужно внимательно изучать договор до его подписания. Следует помнить, что существуют и внешние факторы, которые оказывают влияние на особенности реализации факторинга в России. К примеру, на текущий момент факторы избегают финансировать поставщиков, бизнес которых напрямую зависит от колебания курса валют. Особой популярностью сегодня пользуется открытый вид факторинга с регрессом . В общем случае он минимизирует риск фактора по факторинговым операциям, т.к. с одной стороны, все платежи дебитора идут напрямую на счета фактора, с другой в случае просрочек платежей дебитором фактор может предъявить требования об оплате к поставщику (регресс).

Регрессный факторинг для снижения риска у фактора

Схема регрессного факторинга строится следующим образом:

• покупатель получает товар на условиях отсрочки платежа
• поставщик передает документы на дебиторскую задолженность фактору
• фактор перечисляет поставщику до 95% стоимости отгруженной продукции
• поставщик уведомляет покупателя о передаче его долга фактору
• фактор выставляет покупателю документы с новыми платежными реквизитами
• покупатель платит за товар на счета фактора
• фактор производит окончательный расчет с поставщиком
• поставщик оплачивает комиссию фактору

В случае если покупатель вовремя не погасит документально подтвержденную дебиторскую задолженность, фактор требует деньги с поставщика. Преимуществом данного варианта факторинга для поставщика является низкая комиссия за услуги фактора, так как тот несет пониженные риски невозврата долга.

Безрегрессный закрытый факторинг и его риски

Такой вариант факторинга на практике используется редко. Из-за повышенных рисков фактора, последний настаивает на очень высокой комиссии за свои услуги. Суть услуги в том, что фактор анализирует лишь платежеспособность поставщика. При передаче дебиторки фактору, право требования долга с покупателя остается за поставщиком. Клиент, который получил товары на условиях отсрочки платежа, по-прежнему все деньги направляет продавцу, а тот уже на свое усмотрение решает, сколько и когда перечислить фактору. Факторинговая компания не знает точно о датах получения денег поставщиком. Более того, в случае если покупатель так и не погасит свои долги, фактор не сможет снять свои деньги с поставщика. Такая факторинговая схема используется в крайнем случае. Поставщик по ней никогда не получает такой высокий процент финансирования, как по открытому факторингу с регрессом.

Специфические риски факторинга для поставщика

Не стоит забывать о репутационных рисках в случае, когда на фактора ложится обязанность по управлению дебиторской задолженностью поставщика. Проблемы с клиентами могут стать достоянием общественности. Но при этом возможности банка по истребованию просроченной задолженности гораздо выше, чем у продавца. С другой стороны, если фактор своевременно не отследит банкротство покупателя, при регрессном факторинге платить придется поставщику.

Риски фактора по факторинговым операциям

• просрочка платежа клиентом
• кредитный риск в результате просрочки или неполного погашения долга
• риск мошенничества со стороны поставщика.

Фактор, прежде всего, должен застраховать себя от мошенничества со стороны поставщика. Схема открытого регрессного лизинга отлично решает эту задачу, минимизируя риски факторинга.

Что такое факторинг? В чем его преимущество? Какие виды факторинга бывают и как правильно выбрать факторинговую компанию новичку?

Добрый день! С вами Эдуард Стембольский. Я больше десяти лет проработал финансистом в различных отечественных компаниях. Сегодня мы с вами поговорим о факторинге.

Мой профессиональный профиль – оптимизация дебиторской задолженности. Факторинг очень часто позволял мне избежать кассовых разрывов и нормализовать денежный поток предприятия.

Итак, если вы хотите, чтобы ваши деньги не «оседали» у контрагентов в самый неподходящий момент – читайте дальше.

1. Что такое факторинг - полный обзор понятия для новичков

В узком смысле, факторинг – это особый формат торгового кредитования. Более обширно понятие факторинга звучит следующим образом:

Факторинг - это беззалоговое предоставление денежных (оборотных) средств поставщику в ответ на переуступку им денежного требования к покупателю (возникающего в момент отгрузки товара или оказания услуги).

Новым собственником прав на востребование оплаты становится факторинговая компания (фактор). Важный момент – фактор получает «дебиторку», по которой не фиксировались нарушения условий оплаты. В противном случае он являлся бы коллектором. А это принципиально иное направление деятельности!

Более широкая трактовка понятия факторинга включает в себя также процессы оценки и страхования рисков неплатежей, которые зависят от того, насколько надежна компания-покупатель.

История возникновения факторинга

История факторинга берет свое начало в эпохе античности. Об этом, в частности, говорит происхождение термина от латинского facio , буквально переводящегося как «тот, кто делает».

Базовая причина формирования потребности в факторинге – развитие мировой торговли, предполагавшей существенный временной промежуток между отгрузкой продукции и оплатой.

В России факторинг получил развитие в начале «нулевых». Основными компаниями-факторами выступают отечественные банки. Российский факторинговый оборот в настоящий момент не превышает 0,5% от ВВП (в экономиках западных стран это показатель составляет от 2% до 20%).

2. Зачем нужен факторинг и каковы его главные преимущества

Итак, выше мы разобрались с тем, что это такое «факторинг». Если дать определение факторингу простыми словами, то оно будет звучать следующим образом:

Факторинг – это получение денег поставщиком от фактора в срок, который короче чем тот, что предусмотрен контрактом на поставку товара.

Чаще всего фактор одномоментно выплачивает около 90% от стоимости товара. Остальная сумма поступает после того, как покупатель подтвердит получение продукции и отсутствие каких-либо претензий или осуществит оплату.

Разумеется, что условия факторинга предполагают оплату услуг фактора (в виде некоторой комиссии).

Потребность в подобной схеме может возникнуть в случае форс-мажора. Очень часто быстро нарастить оборотный капитал оказывается дешевле, используя различные схемы факторинга, чем прибегая к краткосрочным кредитам. А в отечественной практике доступ малых предприятий к заемным средствам существенно затруднен.

Но может ли факторинг изначально закладываться в финансовые планы предприятия? Ответ утвердительный. Многие компании вынуждены прибегать к факторингу, работая в условиях «рынка покупателей».

Отсрочка платежа выступает как конкурентное преимущество, а повышение оборачиваемости оборотных средств достигается благодаря факторингу.

В отечественной практике факторинг часто встречается при оформлении поставок товаров и услуг от небольших фирм в адрес гигантских корпораций.

Крупные юридические лица нередко проявляют негибкость при договорной работе и готовы сотрудничать, лишь используя некое «шаблонное» соглашение на поставку.

Добиться изменения условий оплаты практически невозможно, этому противостоит бюрократия корпораций-гигантов, не желающая допускать прецедент изменения устоявшейся практики.