Коэффициент оперативной ликвидности формула по балансу. Коэффициент ликвидности: формула по балансу и нормативное значение. Коэффициент абсолютной ликвидности
Платежеспособность - это наличие денежных средств предприятия и способность своевременно погасить свои краткосрочные обязательства(возможность возвращения долга) при постоянном осуществлении основной деятельности.
Существует текущая и перспективная платежеспособность предприятия, которые изучаются в процессе анализа.
Чтобы оценить текущую платежеспособность предприятия применяются абсолютные и относительные показатели.
Для оценки текущей платежеспособности внутри отчетного периода (за каждый день или отрезок времени) нужно взять сумму наличных и ожидаемых средств на соответствующую дату и сравнить ее с суммой обязательств, срок оплаты которых уже наступил (срочные платежные обязательства) и рассчитать коэффициент оперативной платежеспособности.
Сумма срочных обязательств - это долги, подлежащие оплате: кредиторская задолженность за товар, работу, услугу, задолженность физическим и юридическим лицам, краткосрочные кредиты в банках.
Сумма платежных средств - это денежные средства, реализуемые ценные бумаги и часть дебиторской задолженности (где есть уверенность в ее поступлении).
Превышение платежных средств над срочными обязательствами говорит о платежеспособности предприятия на данную конкретную дату.
Идеальным значением коэффициента оперативной платежеспособности будет являться единица или немного больше.
Текущая платежеспособность внутри отчетного периода определяется по данным платежного календаря. В нем каждый день или за отрезок времени подсчитывают наличные и ожидаемые платежные средства и платежные обязательства за данный конкретный период.
Платежный календарь составляется на основании данных аналитического учета (об отгрузке продукции для реализации, закупках средства производства и др.), выписок со счетов в банках, картотеки срочности платежей и др.
Платежеспособность предприятия не всегда определяется только наличием свободных денежных средств для погашения обязательства, но и при их отсутствии предприятие способно сохранять свою платежеспособность, если он имеет возможность быстро продать какое-то свое имущество и расплатиться вырученными средствами. Другие предприятия, не имеющие активов, которые могли бы быть превращены в деньги, не имеют такой возможности.
Необходима группировка активов предприятия по степени их ликвидности (скорость обращения в деньги) и разложения их в порядке убывания. Для обязательств пассивов необходима группировка по степени срочности их погашения и разложения их в порядке возрастания сроков, так же необходима оценка и анализ текущей ликвидности и перспективной платежеспособности предприятия на основе оценки ликвидности баланса.
Ликвидность баланса - это способность превратить активы в денежные средства для погашения платежных обязательств или степень покрытия долгов предприятия его активами.
Ликвидность активов - величина, обратная времени, необходимая для превращения их в денежные средства.
Таблица 1. Классификация видов текущей платежеспособности предприятия
Виды текущей платежеспособности |
Экономическая интерпретация ситуации |
1. Абсолютная (реальная) платежеспособность |
Способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства мобильными активами (денежными средствами и поступлениями от реализации краткосрочных финансовых обязательств) |
2. Гарантированная платежеспособность |
Способность предприятия покрыть свои краткосрочные долги финансовыми активами П1+П2 < А1+А2 |
3. Потенциальная платежеспособность |
Способность предприятия покрыть свои текущие обязательства ликвидными активами А1+А2 < П1+П2 < А1+А2+А3 |
4. Неплатежеспособность |
Неспособность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства ликвидными активами А1+А2+А3 < П1+П2 |
В зависимости от степени ликвидности активы разделяются на 4 группы:
А1 - наиболее ликвидные (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
А2 - быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность); финансовый платежеспособность ликвидность актив
А3 - медленнореализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность);
А4 - труднореализуемые активы (ст. раздела 1).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные пассивы;
П2 - краткосрочные пассивы;
П3 - долгосрочные пассивы;
П4 - постоянные пассивы.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
Вместе с абсолютными показателями для оценки платежеспособности рассчитывают и относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, текущей, промежуточной и срочной ликвидности.
Коэффициент абсолютной и срочной ликвидности помимо руководства предприятия представляют интерес для поставщиков сырья и материалов. Коэффициент промежуточной ликвидности - для банков. Коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) - отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств (без фондов, доходов и резервов). Уровень коэффициента показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет имеющихся денежных средств в ближайшее время (конкретную дату, дату составления баланса). Чем больше значение коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов. Нормальное значение - не менее 0,2.
КАЛ = (ДС + КФВ) / (ЗК + КЗ + ПКО)
ДС - денежные средства
КФВ - краткосрочные финансовые вложения
ЗК - займы и кредиты
КЗ - кредиторская задолженность
ПКО - прочие краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) - отношение суммы оборотных активов (итог раздела II активов баланса, стр. 290) к краткосрочным обязательствам. Коэффициент показывает насколько достаточно оборотных средств, чтобы использовать их для погашения краткосрочных обязательств. Характеризуется запасом прочности, который возникает при повышении ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Нормальное значение - 2.
КТЛ = ОА / КО
ОА - оборотные активы
КО - краткосрочные обязательства
Коэффициент промежуточной ликвидности - отношение суммы оборотных активов (за вычетом запасов и затрат, стр. 210) к краткосрочным обязательствам. Коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормальное значение - не менее 0,5-0,8.
КПЛ = (ОА - ЗЗ) / КО
ЗЗ - запасы и затраты
Коэффициент срочной ликвидности - отношение суммы денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Коэффициент показывает удовлетворительный результат, когда его значение на конец года составляет 0,7.
КСЛ = (ОА - ЗЗ - НДС - ПОА) / КО
НДС - налог на добавленную стоимость
ПОА - прочие оборотные активы
Общий показатель платежеспособности (Оп.пл.) - прогнозирует платежеспособность на основе сравнения будущих платежей.
Оп.пл. = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)
С помощью этого показателя осуществляется оценка изменения финансовой системы в организации, с т.з. ликвидности данный метод применяется при выборе наиболее надежного партнера использования данного бухгалтерского учета.
Коэффициент платежеспособности — один из видов , характеризует долю средств, вложенных собственниками предприятия в его имущество, определяет степень независимости от кредиторов. Рассчитывается по данным путем деления суммы на общую предприятия.
Оптимальные значения коэффициента платежеспособности находятся в интервале 0,5 – 0,7. Более низкие значения свидетельствуют о зависимости предприятия от внешних источников финансирования и возможной в связи с этим неустойчивости его . Однако в ряде случаев предприятия могут сохранять достаточно устойчивое финансовое состояние и при коэффициенте платежеспособности ниже 0,5. Это, в первую очередь, касается предприятий с высокой , стабильным спросом на производимую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта, низким уровнем постоянных затрат (например, торговые и посреднические организации). Значение коэффициента платежеспособности выше оптимального уровня свидетельствует о высокой предприятия.
Коэффициенты оценки платежеспособности предприятия (solvency ratios) - система показателей, характеризующих способность предприятия своевременно расплачиваться по своим финансовым обязательствам в зависимости от состояния ликвидности его активов. Проведение такой оценки требует предварительной группировки активов предприятия по уровню ликвидности (см. ), а его финансовых обязательств - по срочности погашения (см. ). Для оценки платежеспособности предприятия используются следующие основные показатели:
а) коэффициент абсолютной платежеспособности или «кислотный тест» (КАП) . Он показывает, в какой степени все неотложные финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определенную дату. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:
где ДА
- сумма денежных активов предприятия на определенную дату;
КФВ
ОБ н
- сумма неотложных (сроком до одного месяца) финансовых обязательств предприятия на определенную дату;
б) коэффициент промежуточной платежеспособности (КПП) . Он показывает в какой степени все краткосрочные (текущие) финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов (включая готовые средства платежа). Для определения этого показателя используется следующая формула:
где ДА
- сумма денежных активов предприятия на определенную дату;
КФВ
- сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия на определенную дату;
ДЗ
- сумма дебиторской задолженности всех видов (средняя или на определенную дату);
ОБ к
в) коэффициент текущей платежеспособности (КТП) . Он показывает в какой степени вся задолженность по краткосрочным (текущим) финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих (оборотных) активов. Расчет этого показателя производится по формуле:
где ОА
- сумма всех оборотных активов предприятия (средняя или на определенную дату);
ОБ к
- сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия (средняя или на определенную дату);
г) общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (КДК о) . Он характеризует общее соотношение расчетов по этим видам задолженности предприятия. Вычисление этого показателя осуществляется по формуле:
где ДЗ о
- общая сумма дебиторской задолженности предприятия всех видов (средняя или на определенную дату);
КЗ о
- общая сумма кредиторской задолженности предприятия всех видов (средняя или на определенную дату);
д) коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям (КДК к) . Этот показатель характеризует соотношение расчетов за приобретенную и поставленную продукцию. Для определения этого показателя используется следующая формула:
где ДЗ п
- сумма дебиторской задолженности предприятия за продукцию (товары, работы, услуги), рассчитанная как средняя или на определенную дату;
КЗ п
- сумма кредиторской задолженности предприятия за продукцию (товары, услуги, работы), рассчитанная как средняя или на определенную дату.
Инструкция
Для оценки ликвидности предприятия потребуется разделить активы и пассивы организации на определенные .
Активы делят на 4 группы:
- А1 – все активы, которые можно назвать абсолютно ликвидными (наличные , счета в банках и краткосрочные вложения);
- А2 – активы, которые можно быстро реализовать (отгруженная и готовая продукция, а также дебиторская задолженность);
- А3 – сырье, производственные запасы и полуфабрикаты – все то, что требует достаточно большого времени для в ;
- А4 – труднореализуемые активы (основные средства, незавершенные проекты по строительству, а также все долгосрочные финансовые вложения организации).
Пассивы, аналогично активам, также подразделяются на 4 группы:
- П1 – срочные обязательства, например, кредиты, по которым наступили сроки возврата;
- П2 – обязательства средней срочности – займы и краткосрочные кредиты;
- П3 – долгосрочные кредиты;
- П4 – капитал, который всегда находится в распоряжении организации.
Начинают ликвидности предприятия с проверки баланса. Баланс организации может считаться абсолютно ликвидным, лишь если справедливы все 4 следующих неравенства:
1. А1 > П1;
2. А2 > П2;
3. А3 > П3;
4. А4
Рассчитывается показатель (текущая ликвидность) который говорит о положительной платежеспособности организации в ближайшее к моменту рассмотрения время:
ТЛ (текущая ликвидность) = ∑(А1,А2) – ∑(П1,П2).
Оценивается перспективная ликвидность предприятия на основе будущих платежей и поступлений.
ПЛ (перспективная ликвидность) = А3 – П3.
Определяются коэффициенты, позволяющие судить о платежеспособности организации на текущий момент, а также в ближайшей и дальнейшей перспективе.
Ктл (коэффициент текущей ликвидности) = ∑(А1,А2,А3) / ∑(П1,П2)
Этот коэффициент говорит о том, в какой степени имеющиеся обязательства обеспечиваются активами организации. В случаях, когда его значение меньше 1, говорят о превышении обязательств над активами.
Кбл (коэффициент быстрой ликвидности) = ∑(А1,А2) / ∑(П1,П2)
Такая оценка ликвидности предприятия позволяет судить о том, какую часть обязательств организация способна выполнить в критическом положении, когда нет возможности продавать запасы. Экономисты советуют поддерживать этот параметр большим, чем значение в 0,8.
Кал (коэффициент абсолютной ликвидности) = А1 / ∑(П1,П2)
Этот параметр говорит о том, какую часть задолженности фирма способна в ближайшее время погасить. Величина коэффициента не должна падать ниже значения в 0,2.
Показатель |
Расчет показателя |
Примечания |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Оборотные активы (с.1200) |
Показывает, во сколько раз краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет оборотных активов |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
Ден.средства (с.1250) + Фин.вложения (с.1240) + Дебит.задолжен-сть (с.1230) Краткосрочные обязательства (с.1500) |
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам. |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Ден.средства (с.1250) + Фин.вложения (с.1240) Краткосрочные обязательства (с.1500) |
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта за счет наиболее ликвидных средств |
|
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами |
Собственный капитал (с.1300) Оборотные активы (с.1200) |
Показывает, какая часть текущей деятельности финансируется за счет собственных средств |
|
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала |
Собственный капитал (с.1300) – Внеоборотные активы (с.1100) Собственный капитал (с.1300) |
Показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме |
|
Доля собственного оборотного капитала в покрытии запасов |
Собственный капитал (с.1300) – Внеоборотные активы (с.1100) Запасы (с.1210) |
Показывает, в какой степени запасы обеспечены собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств |
Различные показатели ликвидности представляют интерес не только для внутренних пользователей финансовой отчетности, но и для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.
Анализ финансовой устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени зависимости организации от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
Показатели финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
К авт = 0,6
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
Коэффициент финансовой устойчивости
К ФУ = 0,7
Показывает, какая часть финансируется за счет устойчивых источников.
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)
К кап = < 1
Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на каждый рубль собственных средств.
4. Коэффициент финансовой зависимости
К ФЗ = = 1 - К авт < 0,4
Показывает, какую долю заемный капитал занимает в источниках финансирования.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэфициент финансирования)
К ПД = > 1
Показывает, какая часть денежных средств финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.
Анализ достаточности собственных оборотных средств.
В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. Базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости являются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек либо недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
На базе показателя собственных оборотных средств проводится анализ абсолютных показателей и определение типа финансовой устойчивости.
Наличие собственных оборотных средств
СОС= Собственный Капитал (с. 1300) – Внеоборотные активы (с.1100)
Собственные оборотные средства с учетом долгосрочных обязательств
СДОС = СОС + Долгосрочные обязательства (с.1400)
3. Источники формирования запасов и затрат
ИФЗ = СДОС + Краткосрочные обязательства (с.1500)
характеризует достаточность нормальных источников финансирования запасов и затрат предприятия
4. Запасы (с.1210)
В число аналитических расчетных показателей относятся следующие:
Ф1 = СОС - З
Ф2 = СДОС - З
Ф3 = ИФЗ - З
В зависимости от значения Ф1, Ф2, Ф3 различают следующие типы финансовой устойчивости:
Абсолютная финансовая устойчивость, когда
Ф1>0, Ф2>0, Ф3>0.
Нормальная или относительная финансовая устойчивость:
Ф1 0, Ф2>0, Ф3 >0.
В целом предприятие имеет относительно стабильное финансовое состояние, но вынуждено принимать долгосрочные заемные средства для оплаты платежей.
Неустойчивое финансовое состояние
Ф1 0, Ф2 0, Ф3 > 0
У предприятия периодически возникают задержки по обязательным платежам и расчетам, хроническая нехватка денежных средств, также долги перед работниками по зарплате.
Кризисное финансовое состояние - все показатели ниже нуля
Ф1 0, Ф2 0, Ф3 0
Характерно, если просрочена дебиторская и кредиторская задолженность, кредиты и займы не погашены в срок. Хроническая нехватка всех видов ресурсов.
Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организации.
С целью своевременного выявления признаков несостоятельности организаций Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) (далее – ФУДН) утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение ФУДН от 12 августа 1994г. № 31 – р).
По коэффициенту текущей ликвидности и коэффициенту обеспеченности собственными средствами проводится диагностика банкротства предприятия.
Структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама она - неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий.
1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 (К ТЛ на к.г. < 2);
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1 (К ОСОС < 0,1).
В случае, когда хотя бы один из коэффициентов меньше нормативной величины, определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период шесть месяцев – К ВП. Он показывает возможность предприятия восстановить платежеспособность в течение шести месяцев и вычисляется по формуле:
К ВП = К ТЛ на к.г. + 6/Т*(К ТЛ на к.г. – К ТЛ на н.г.) / 2,
Платежеспособность предприятия (организации) -это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.
Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:
1. Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств.
2. Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для погашения обязательств.
При анализе первого изучают наличие у организации чистых активов (собственного капитала). Если у организации отрицательные , т.е. отсутствует собственный капитал, то она в принципе не может расплатиться по всем своим обязательствам ввиду превышения суммы обязательства суммой на всех имеющих активов. Такая организация может быть платежеспособной в короткой перспективе, рассчитывать по текущим долгам, но в долгосрочной перспективе велика вероятность банкротства.
Более жестким показателем платежеспособности организации, чем наличие собственного капитала, является коэффициент обеспеченности собственными средствами, утвержденный Федеральным управление по делам о несостоятельности (банкротстве) (распоряжение N 31-р от 12.08.1994). Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле
(Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы
и должен равняться не менее 0,1 (что часто недостижимо в российских и не только условиях).
Если у организации положительные чистые активы, это еще не говорит о ее хорошей платежеспособности. Необходимо проанализировать второй из указанных выше факторов - ликвидность активов. Может сложиться ситуация, когда существует несоответствие между ликвидностью активов и предстоящим срокам погашения обязательства. Например, у предприятия, с одной стороны, большая доля внеоборотных активов, которые сложнее реализовать (низколиквидные активы), с другой - большая доля краткосрочных обязательства. При таком раскладе может наступить момент, когда у организации не хватит средств для погашения текущих обязательства.
Платежеспособность предприятия с позиции ликвидности активов анализируется посредством специальных финансовых коэффициентов - коэффициентов ликвидности:
- коэффициент текущей ликвидности
- коэффициент быстрой ликвидности
- коэффициент абсолютной ликвидности
Все три коэффициент рассчитывают по балансу предприятия по одному принципу - отношение оборотных активов разной степени ликвидности к текущим обязательствам. При этом коэффициент текущей ликвидности рассчитывается исходя из всех оборотных активов; быстрой ликвидности - используя ликвидные оборотные активы; абсолютной ликвидности - используя только высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые активы). См. , их формулы и нормальные значения).
Также на практике можно встретить коэффициент общей платежеспособности. Коэффициент общей платежеспособности А.Д. Шеремет предлагает рассчитывать последующей формуле: все активы предприятия (кроме задолженности учредителей) делить на обязательства предприятия (долгосрочные и краткосрочные).
Предприятие, коэффициенты ликвидности которого укладываются в принятые нормативы, можно считать платежеспособным.
Для предприятий с неудовлетворительными коэффициентами ликвидности и обеспеченности собственными средствами рассчитывают , утвержденный указанным выше Распоряжением N 31-р от 12.08.1994.